（報告出品方/作者：長城證券，羅江南、黃安）

1. 智能家居行業(yè)：感知驅(qū)動初步滲透，計算平臺支撐長期空間

智能家居行業(yè)在當前時代已迎來窗口期，且隨著國內(nèi)外市場進入標準化趨勢，國內(nèi) 市場增長潛力釋放可期，具備明確投資價值。相比傳統(tǒng)家居，智能家居系統(tǒng)通過接入計 算平臺的運行模式實現(xiàn)功能上的智能化，提升用戶交互效率以及信息掌控程度，但當前 體驗升級程度有限，仍靜待技術(shù)進步釋放規(guī)模增長彈性。綜合而言，智能家居系統(tǒng)產(chǎn)品 體系中硬件層面技術(shù)已基本成熟，對體驗提升的核心決定性因素集中在感知設備或模組 的應用場景和計算平臺分析能力，一方面，感知設備或模組的深入應用可進一步提升現(xiàn) 有品類產(chǎn)品的智能程度甚至催生新品類；另一方面，計算平臺分析能力的提升將支撐智 能家居系統(tǒng)感知并貼近用戶需求，從而實現(xiàn)交互高效化及信息豐富化的意義。

1.1 行業(yè)狀態(tài)：窗口期玩家多元，標準化奠基潛力釋放

智能家居行業(yè)迎發(fā)展窗口期，各背景企業(yè)積極入局。智能家居行業(yè)在 2011 年左右迎 來發(fā)展窗口期，龐大市場前景吸引各背景的企業(yè)積極入局建設生態(tài)，其中互聯(lián)網(wǎng)服務廠 商憑借開放性優(yōu)勢在規(guī)模上相對領先。 在互聯(lián)網(wǎng)普及初期的上世紀 90 年代，世界各公司便已開啟對各類產(chǎn)品接入互聯(lián)網(wǎng)實 現(xiàn)智能化的探索，并形成“物聯(lián)網(wǎng)”概念。而智能家居作為物聯(lián)網(wǎng)在消費級市場下游的 主要應用場景，在行業(yè)經(jīng)歷從 2000 年到 2010 年左右的一輪優(yōu)勝劣汰后隨著國內(nèi)網(wǎng)絡技 術(shù)進步而逐步迎來發(fā)展窗口期。

從市場規(guī)模上看，2020 年我國智能家居行業(yè)市場規(guī)模達到 5144.7 億元，同比增速從 2017 年的 24.77%落至 6.79%，2017-2020 年三年復合增長率為 16.49%；我國智能家居設 備市場規(guī)模為 1705 億元，同比增速從 2017 年的 41.89%落至 11.40%，2017-2020 年三年 復合增長率為 24.64%，設備銷售持續(xù)驅(qū)動市場規(guī)模增長。

技術(shù)進步賦予的增長潛力吸引眾多企業(yè)入局積極建立智能家居平臺組建生態(tài)。目前 我國智能家居平臺主要玩家除家電巨頭海爾、美的、格力外，還包含互聯(lián)網(wǎng)服務廠商小 米、百度、阿里巴巴等。

傳統(tǒng)家電廠商：優(yōu)勢在于多年的硬件產(chǎn)品經(jīng)驗，生態(tài)基本圍繞自家產(chǎn)品建立， 對其他品牌產(chǎn)品的接入相對保守。其中海爾與美的起步較早，于 2014 年初便啟 動家電產(chǎn)品的智能化，并推出智能家居平臺聚合各項智能產(chǎn)品的操作指令，而 格力在 2018 年以節(jié)能為切入點發(fā)布智能家居平臺“零碳智慧家”。后續(xù)的生態(tài) 化建設方面，海爾圍繞自家 U+智慧生活平臺廣引合作伙伴，接入多品牌、多品 類硬件；美的則在初期與小米集團在智能家居產(chǎn)業(yè)鏈、移動互聯(lián)網(wǎng)電商業(yè)務開 展深度戰(zhàn)略合作，自家智能家居開放平臺的建設時間與入局偏后的格力接近。

互聯(lián)網(wǎng)服務廠商：自身硬件產(chǎn)品經(jīng)驗較少，發(fā)揮連接性優(yōu)勢持續(xù)拓寬對外合作 范圍擴充生態(tài)。其中小米在 2013 年率先入局，通過與生態(tài)鏈企業(yè)共同開發(fā)硬件 產(chǎn)品實現(xiàn)生態(tài)內(nèi)產(chǎn)品品類繁多且價格低廉，平臺連接設備數(shù)量穩(wěn)居世界第一， 生態(tài)建設相對成熟；百度在 2017 年 1 月發(fā)布 AI 平臺小度（DuerOS），內(nèi)置同名 語音助手與智能家居平臺，并迅速對外開放推動生態(tài)成熟；阿里巴巴在 2017 年 7 月推出智能音箱天貓精靈，內(nèi)置同名語音助手、智能家居平臺，并迅速面對第 三方開發(fā)者開放以完善功能表現(xiàn)。整體而言，阿里巴巴與小米在國內(nèi)智能家居 平臺廠商中表現(xiàn)領先，其中天貓精靈在2021年5月公布已覆蓋4千萬家庭用戶， 小米集團在 2021 年年報披露米家 App 月活用戶同比增長 42%至 6.39 千萬。

全球標準化趨勢明確，解決亂象可期奠基潛力釋放。近年來國內(nèi)外市場均出現(xiàn)制定 標準統(tǒng)一管理現(xiàn)有產(chǎn)品的趨勢，預計解決產(chǎn)品因生態(tài)分立而無法充分發(fā)揮功能的混亂現(xiàn) 象，提升發(fā)展效率并為行業(yè)長期增長潛力釋放鋪墊。

各背景廠商發(fā)力組建生態(tài)且生態(tài)間互不相通的現(xiàn)象導致在售產(chǎn)品需在特定生態(tài)內(nèi)才 可發(fā)揮應有功能，引起消費者的困惑，并在一定程度上影響行業(yè)規(guī)模增長。而近年來國 內(nèi)外廠商出現(xiàn)聯(lián)合制定統(tǒng)一標準的趨勢，目標通過提高產(chǎn)品間的兼容性降低智能家居廠 商開發(fā)成本與用戶的選擇門檻，推動行業(yè)健康發(fā)展。

全球市場：2019 年末，亞馬遜、蘋果、谷歌、三星和 Zigbee 聯(lián)盟宣布合作組建 Project Connected Home over IP（CHIP）工作組，計劃建立現(xiàn)有產(chǎn)品通用的智能 家居生態(tài)。2021 年 5 月，CHIP 正式更名 Matter 協(xié)議聯(lián)盟，引入更多籌辦廠商 并用更具辨識度的商標與名稱奠基后續(xù)推廣，而隨著華為、OPPO、涂鴉智能等 國內(nèi)巨頭加入，國內(nèi)市場與海外市場生態(tài)從割裂走向融合。

國內(nèi)市場：2020 年工信部籌建聯(lián)合國內(nèi)主要智慧家庭企業(yè)的智慧家庭標準工作 組，并以中國電子技術(shù)標準化研究院作為秘書處、以海爾智家為副組長，共同 支撐工作組相關(guān)標準的制定。工信部智慧家庭標準工作組的出現(xiàn)以及行業(yè)標準 制定的計劃體現(xiàn)智能家居市場規(guī)模及其重要性，一定程度上增強后續(xù)成長空間 的明確性。

中國市場：本土廠商領導實力凸顯，率先爆發(fā)的潛力賦予投資價值。在全球市場統(tǒng) 一標準 Matter 協(xié)議籌辦廠商與參與廠商中包含大量中國背景品牌，體現(xiàn)國產(chǎn)品牌在全球 范圍內(nèi)具備標準制定實力，技術(shù)水平與用戶規(guī)模領先。而對中國智能家居市場而言，疊 加價格門檻偏低、潛在用戶規(guī)模偏大的特點，預計領先全球進入爆發(fā)期，凸顯投資價值。

Matter 協(xié)議聯(lián)盟參與廠商分為籌辦廠商（Promoter）、參與廠商（Participant）、適配 廠商（Adopter）、關(guān)聯(lián)廠商（Associate）四個等級，其中籌辦廠商、參與廠商可參與產(chǎn)品 研發(fā)、市場營銷等方面標準細則的制定，在業(yè)內(nèi)具備領導地位。目前聯(lián)盟籌辦廠商、參 與廠商、適配廠商數(shù)量分別為 24 家、231 家、159 家，其中領導地位較高的籌辦廠商、 參與廠商中分別包含 5 家、32 家中國背景廠商，體現(xiàn)中國廠商技術(shù)水平與用戶規(guī)模在業(yè) 內(nèi)的領先地位在全球已具備一定認可度，具備領導行業(yè)的實力。對于中國智能家居市場 而言，本土廠商的實力為相關(guān)產(chǎn)品普及奠基，疊加國內(nèi)產(chǎn)品價格門檻偏低、人口規(guī)模龐 大的特點，預計先于全球迎來行業(yè)發(fā)展爆發(fā)期，隨著國內(nèi)外市場標準化趨勢推進，投資 價值明確。

1.2 智能點：接入計算平臺，提升交互效率豐富信息掌控

運行模式：接入計算平臺，交互方式多元且運行條件開放。智能家居基于物聯(lián)網(wǎng)技 術(shù)，運行模式與傳統(tǒng)家居的主要區(qū)別在于信息接入計算平臺、交互方式多元以及運行條 件開放。智能家居與傳統(tǒng)家居的在運行模式上的主要區(qū)別在信息傳導流程、交互方式、 設備運行先決條件三方面：

信息傳導流程：相關(guān)設備均接入云端或本地的計算平臺，將用戶指令、外界環(huán) 境變化等信息統(tǒng)一采集至計算平臺，并由計算平臺向設備下發(fā)指令；

交互方式：用戶交互方式在硬件的基礎上新增軟件、語音、手勢等；

設備運行的先決條件：除用戶發(fā)出指令之外，外界信息變化亦可觸發(fā)自動化任 務執(zhí)行。

核心智能體驗：提升交互效率，強化信息掌控。對比傳統(tǒng)家居系統(tǒng)，智能家居系統(tǒng) 對用戶體驗的提升主要集中在交互效率與信息掌控兩大維度，兩大維度并無絕對界限， 并存在相輔相成的關(guān)系，共同構(gòu)建智能家居系統(tǒng)提供的核心智能體驗，并反映用戶的核 心需求。

交互效率維度：接入云端或本地的計算平臺后，智能家居支持的交互方式在硬 件的基礎上新增軟件、語音等，且支持感知到外界信息變化后自動運行，拓寬 交互形式；同時聚合多品牌、多品類產(chǎn)品的交互并將復雜操作大幅精簡至單次 交互，降低交互學習門檻；對用戶而言，相對直觀的感受是避免傳統(tǒng)家居交互 在空間與時間上的限制，實現(xiàn)隨時隨地交互的自由。

信息掌控維度：得益于近年來網(wǎng)絡大幅提速以及云端或本地存儲技術(shù)的進步， 智能家居系統(tǒng)可通過麥克風、攝像頭等部件的應用采集聲音、視頻畫面等內(nèi)容 更為豐富的外界信息，實現(xiàn)信息的豐富化；得益于機器學習與云計算技術(shù)，在 設備運行相關(guān)數(shù)據(jù)、外界環(huán)境變化等信息采集并上傳后，智能家居平臺可對其 進行整理并分析，實現(xiàn)基于歷史信息推理用戶習慣并動態(tài)調(diào)整、識別環(huán)境的邊 際變化并作出反饋甚至決策是否執(zhí)行自動化任務等功能；同時，由于相關(guān)信息 均集中于計算平臺，用戶可通過多種途徑直接訪問，信息的反饋不受空間與時 間限制。

1.3 展望：中短期深入場景挖掘，中長期聚焦用戶理解

當前體驗提升有限，改善空間廣闊反映增長潛力。當前技術(shù)水平與產(chǎn)品體系下，智 能家居系統(tǒng)對核心體驗的提升仍有限，對市場滲透形成一定阻力且存在明確的改善空間， 而隨著技術(shù)提升支撐核心需求的進一步滿足，行業(yè)預計順暢釋放增長潛力。

交互效率維度：目前市場上主流交互方式受制于識別能力而對交互效率提升程 度有限。軟件交互集中于手機等智能設備，但手機操作系統(tǒng)并未將家居操作入 口列入最高優(yōu)先級，導致手機操作家居的效率有所削弱；語音或體感交互方面， 識別錯誤的現(xiàn)象仍較為普遍，且可識別命令仍較為局限，智能程度并未達到市 場預期；而目前市場上更優(yōu)且成熟的交互方式仍未出現(xiàn)。

信息掌控維度：目前市場上主流感知設備采集的信息有限疊加計算平臺對信息 的分析能力有限，導致產(chǎn)品體系對信息掌控程度的提升不及宣傳效果。一方面， 溫度、濕度、煙霧濃度等簡單信息的感知設備雖已相對成熟，但目前使用場景 較少；另一方面，麥克風、攝像頭等元器件的嵌入雖已初步實現(xiàn)音頻、視頻信 息的獲取，但由于計算平臺對內(nèi)容的分析能力仍較弱，可提取的信息量有待提 升。

改善方向：中短期現(xiàn)有技術(shù)深入挖掘，中長期聚焦用戶理解釋放場景。智能家居系 統(tǒng)對核心體驗的改善空間主要依托于應用場景的滲透，中短期看，利用現(xiàn)有技術(shù)相對成 熟的感知設備可進一步挖掘使用場景；中長期看，多媒體感知設備對用戶行為的理解對 主動交互效率的提升以及自動反饋應用范圍的拓寬均具備重大意義，將帶動使用場景的 新一輪釋放。

按相關(guān)設備是否在用戶發(fā)出指令后執(zhí)行功能，智能家居系統(tǒng)的交互可分為基于用戶 操作的主動交互與基于信息感知的自動反饋，而主動交互按對設備的管理效率由可大致 分為一對一、一對多兩種。其中，一對一層次主動交互僅實現(xiàn)智能家居單品的線上化， 單品間缺乏成熟的平臺連接，僅解決傳統(tǒng)家居對空間與時間的控制；一對多層次主動交 互在一對一層次的基礎上實現(xiàn)了聚合、簡易等需求，進一步提升交互效率；自動反饋在 一對多層次主動交互的基礎上實現(xiàn)根據(jù)外界信息變化自動響應的功能，省略交互步驟， 實現(xiàn)最高的交互效率。相比于傳統(tǒng)家居系統(tǒng)，智能家居系統(tǒng)隨著技術(shù)成熟實現(xiàn)在主動交 互上從一對一層級到一對多層級的躍升，并使自動反饋滲透到更多使用場景，從而在體 驗上推進交互高效化與信息掌控豐富化的結(jié)合。展望未來，主動交互與自動反饋兩種方 式向更多場景滲透的潛力支撐智能家居系統(tǒng)核心體驗的改善空間。

主動交互：覆蓋主流場景發(fā)展意義重大，免接觸指令識別能力構(gòu)建長期空間。 目前智能家居系統(tǒng)主要采用基于用戶指令的主動交互，且由于用戶需求存在多 樣性與隨機性，感知設備無法充分且精確地捕獲用戶的大部分復雜的實際需求， 基于信息感知的自動反饋的應用場景預計在很長一段時間內(nèi)局限在相對簡單、 機械性的范圍，而主動交互預計持續(xù)覆蓋主流場景，對行業(yè)而言發(fā)展意義重大。 分交互方式看，智能家居系統(tǒng)相比傳統(tǒng)家居系統(tǒng)新增接觸式的觸屏交互以及免 接觸式的語音交互、體感交互等。其中觸屏交互技術(shù)已相對成熟，中短期內(nèi)預 計通過滲透到更多品類實現(xiàn)智能家居入口多元化；語音交互、體感交互當前使 用場景受制于對用戶指令的識別能力，中長期預計憑借云端識別能力進步打開 滲透空間。

自動反饋：場景挖掘尚處早期，用戶需求理解奠基長期增量場景釋放。目前智 能家居系統(tǒng)中基于信息感知的自動反饋應用場景相對較少，而長期看具備龐大 的增量場景挖掘空間。按信息的性質(zhì)分類，感知設備采集的信息可分為環(huán)境信 息與用戶體征及行為信息兩類。環(huán)境信息方面，目前感知技術(shù)已相對成熟，中 短期內(nèi)預計通過感知模塊的嵌入新增一定數(shù)量的使用場景；用戶體征及行為信 息方面，目前將信息理解為需求的能力仍未有突破性進展，但中長期看技術(shù)水 平提升將帶動更大規(guī)模的使用場景解鎖。（報告來源：未來智庫）

2. 主動交互：覆蓋主流場景，體感指令識別或為長期效率提升中樞

主動交互預計長期覆蓋智能家居系統(tǒng)主流應用場景，具備重大發(fā)展價值。在交互方 式上，智能家居系統(tǒng)與傳統(tǒng)家居系統(tǒng)最顯著的差異集中在免接觸式交互，而又由于主動 交互基于用戶指令，因此智能程度與應用場景范圍取決于免接觸交互方式下的指令識別 能力。當前產(chǎn)品體系下的免接觸交互方式主要分為語音與體感兩種，一方面，語音交互 憑借自然語言識別與理解能力的提升催生核心應用語音助手以及主要落地品類智能音箱， 雖然智能音箱的普及體現(xiàn)語音交互的普適性，但智能音箱的增長瓶頸亦反映語音交互由 于對用戶口語表達、環(huán)境聲音有所要求而在使用場景上天然受限，或無法長期帶動智能 家居主動交互效率提升；另一方面，體感交互可在一定程度上避免語音交互在使用場景 上的限制，但受制于識別能力當前應用場景較少，中長期看或隨著體感攝像頭嵌入到更 多設備以及計算平臺分析技術(shù)升級成為智能家居主動交互效率提升的驅(qū)動中樞。

2.1 覆蓋主流場景價值明確，免接觸式支撐潛力

覆蓋主流場景價值明確，免接觸式大幅降低空間限制支撐行業(yè)發(fā)展?jié)摿ΑＳ捎诟兄?設備無法充分且精確地捕獲用戶多樣且隨機的實際需求，智能家居執(zhí)行設備的運行在絕 大多數(shù)情況依靠用戶主動發(fā)出指令，因此基于用戶指令的主動交互預計持續(xù)覆蓋主流場 景，長期發(fā)展價值明確。在交互方式上，接觸式交互的觸屏交互以及免接觸式交互是智 能家居相比傳統(tǒng)家居特有的交互方式，其中免接觸式交互得益于廣泛的識別范圍而大幅 降低空間限制，且龐大的改善空間支撐行業(yè)發(fā)展?jié)摿Α?/p>

接觸式交互：包括按鍵與觸屏方式，相對傳統(tǒng)且在多年發(fā)展下已相對成熟。其 中按鍵交互方式下，智能家居系統(tǒng)與傳統(tǒng)家居系統(tǒng)相對接近，發(fā)展空間較?。?觸屏交互方式下，用戶可借助隨身的智能手機、智能手表等設備訪問智能家居 平臺并進行操作，且得益于屏幕陳列多元信息的能力，可實現(xiàn)更靈活的操作指 令、設定時間自動執(zhí)行、豐富的即時信息反饋等功能，從而在一定程度上避免 了傳統(tǒng)家居系統(tǒng)在空間和時間上的限制，有效提升交互效率，預計在各交互方 式中長期占據(jù)重要比例。

免接觸式交互：可實現(xiàn)遠距離操作，進一步大幅降低傳統(tǒng)家居系統(tǒng)在空間上的 限制，對交互效率的提升具備重大意義。其中語音交互方式下，用戶可發(fā)出類 似自然對話的靈活指令，且可實現(xiàn)時間自動執(zhí)行、語音播報信息反饋等功能， 拓寬了可發(fā)出指令的范圍，但存在語音指令識別和理解錯誤可能導致操作指令 判定不準確的弊端；體感交互方式下，語音交互判定出錯的因素可被避免，而 缺陷集中在表情、手勢、動作等的識別和匹配錯誤的可能性。整體上看，免接 觸式交互相關(guān)技術(shù)進步極大推動行業(yè)發(fā)展，且在當前的弊端下未來發(fā)展空間相 對龐大，支撐行業(yè)發(fā)展?jié)摿Α?/p>

2.2 語音交互：推動平臺入口多元化，普適性局限性共存

語音交互：對交互效率提升意義重大，理解能力推動大規(guī)模落地。語音交互的無 接觸屬性與自然性凸顯其對提升交互效率的意義，在數(shù)十年的發(fā)展歷程中，2000 年以 來語音理解能力的發(fā)展推動語音交互以大規(guī)模嵌入產(chǎn)品進入商業(yè)市場。

對比各交互方式，在接觸式交互經(jīng)歷“按壓-觸控-多點觸控”三大階段后，語音交 互的出現(xiàn)使免接觸式交互成為可能，實現(xiàn)真正意義上的“解放雙手”，并通過識別自然 語言貼近用戶日常交流習慣，降低使用門檻，對交互方式的進化以及效率提升具備重 大意義。從發(fā)展歷程上看，各大科技公司對語言交互的探索早在上世紀 50 年代便已開 啟，遠早于智能家居行業(yè)的起步。語音交互的過程主要包括語音的“識別-理解-合成” 三個階段，在 1980-2000 年隱馬爾可夫模型、高斯混合模型帶動語音識別、合成技術(shù) 成熟，帶動可完成簡單預設指令的語音交互產(chǎn)品落地；2001-2019 年，深度神經(jīng)網(wǎng)絡的 廣泛應用大幅增強語音理解技術(shù)的發(fā)展，大幅拓寬語音交互產(chǎn)品的能力范圍，實現(xiàn)語 音交互的智能化，催生語音交互中心語音助手，而語音交互又以語音助手的形式滲透 到各類產(chǎn)品；2020 年起，語音交互迅速進入全新的技術(shù)融合階段，整合多模式識別、 大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、云服務等技術(shù)，向定制化綜合技術(shù)解決方案的方向發(fā)展。從市場規(guī) 模上看，語音交互技術(shù)智能化后憑借多元落地場景而發(fā)展迅猛，根據(jù)億歐智庫統(tǒng)計， 中國智能語音市場規(guī)模從 2017 年的 105.2 億元增長到 2020 年的 274.6 億元，連續(xù)三年 復合增長率為 37.69%。

語音助手：智能化核心應用，接入智能家居平臺實現(xiàn)入口多元化。語音助手的出 現(xiàn)與普及體現(xiàn)語音交互智能化程度，隨著接入智能家居平臺成為語音交互入口，并嵌 入多元產(chǎn)品實現(xiàn)智能家居平臺入口的多元化。 隨著語音交互憑借語義理解技術(shù)的進步而逐步成熟，語音助手作為語音交互的中 心應運而生，具備對話能力，且基于用戶自然的語句表述提供資料查詢、打車、預定 餐廳等功能，大幅簡化操作流程。

世界首款語音助手 Siri 由蘋果在 2011 年 9 月推出， 隨后國內(nèi)外各大廠商的語音助手在 2011-2017 年陸續(xù)出現(xiàn)，推動語音交互的用戶教育。 而隨著同期內(nèi)各大廠商的智能家居平臺亦相繼推出，語音助手作為語音交互入口 與智能家居平臺緊密結(jié)合。在成為智能家居平臺入口后，語音助手具備控制各項家居 用品的能力，催生出功能以語音助手為核心的新品類智能音箱，并逐步滲透到空調(diào)、 冰箱等傳統(tǒng)家電品類，實現(xiàn)智能家居平臺入口的進一步多元化，促進交互效率提升。

智能音箱：普及體現(xiàn)語音交互普適性，瓶頸暴露語音交互局限性。智能音箱品類 隨技術(shù)相對成熟的品牌入局獲得增長活力，規(guī)模在廠商持續(xù)補貼的催化下高速增長， 高市場接受程度凸顯語音交互的普適性。而品類在快速擴張后進入形態(tài)、功能、使用場景等方面的差異化競爭并遇增長瓶頸，暴露語音交互方式本身由于對用戶口語表達、 環(huán)境聲音有所要求而在使用場景上天然受限。

智能音箱與傳統(tǒng)音箱主要區(qū)別在于交互基于語音助手，是語音助手與智能家居平 臺深度結(jié)合后催生的新品類。在硬件配置上，智能音箱與傳統(tǒng)音箱主要新增三大組件： 聯(lián)網(wǎng)模塊、可用于遠場拾音的麥克風陣列、可執(zhí)行相對復雜功能的本地處理器。因此 在功能上，智能音箱可直接收聽、上傳用戶指令，并通過廠商云端分析后反饋信息。 通過接入廠商語音助手，智能音箱可實現(xiàn)天氣、股市等信息的查詢功能，并直接播放 合作流媒體平臺的指定內(nèi)容，而語音助手與智能家居平臺的深度綁定使智能音箱天然 地具備智能家居生態(tài)入口的性質(zhì)，實現(xiàn)對多品牌、多品類的產(chǎn)品下達指令。根據(jù) 36 氪 整理，世界上首個智能音箱是亞馬遜 2014 年發(fā)布的 Echo，搭載其自家語音助手 Alexa， 而我國智能音箱行業(yè)起步于 2015 年 5 月京東發(fā)布國內(nèi)首款智能音箱叮咚 A1，至今不 足 7 年時間的發(fā)展歷史可大致分為起步、推廣、細分三大階段，從快速普及到進入瓶 頸，體現(xiàn)語音交互的普適性與局限性。

普及：體驗支撐+補貼催化，高市場接受度體現(xiàn)語音交互普適性。智能音箱品類在 語音助手與智能家居平臺相對成熟的品牌入局后憑借優(yōu)質(zhì)體驗獲得增長活力，規(guī)模在 廠商持續(xù)補貼的催化下高速增長，反映較高的市場接受程度，凸顯語音交互的普適性。 作為新生品類，智能音箱吸引國內(nèi)外廠商紛紛跟進。而由于亞馬遜 Echo 并未進入 中國市場，2015 年 5 月京東聯(lián)合科大訊飛推出的叮咚 A1 為國內(nèi)首款智能音箱，隨后 在 2015-2016 年期間互聯(lián)網(wǎng)安全服務商 360、音樂服務商酷狗、傳統(tǒng)音箱廠商漫步者等 紛紛入局。國內(nèi)智能音箱市場在發(fā)展早期雖一眾廠商入局，但由于早期廠商缺乏優(yōu)質(zhì) 語音助手以及成熟的智能家居平臺，無法提供符合期望的體驗而反響一般，2016 年全 國智能音箱銷量僅不足 10 萬臺。

2017 年 7 月小米、阿里分別推出搭載自家語音助手小愛同學、天貓精靈的智能音 箱小米 AI 音箱、天貓精靈 X1，2018 年 3 月百度發(fā)布搭載自家語音助手小度助手的國 內(nèi)首款帶屏智能音箱小度在家，該時點下三大廠商在語音助手綜合體驗遠優(yōu)于市場原 有產(chǎn)品的基礎上，智能家居生態(tài)已初具規(guī)模，產(chǎn)品宣傳重心偏向智能家居生態(tài)入口， 為品類普及打下基礎。

2018 年雙十一，天貓精靈 X1、小度智能音箱、小愛音箱 mini 分別從 499、249、 169 降價至 89、69、99 元，其中天貓精靈 X1 雙十一當日銷量破百萬，推動全年全國 品類均價同比下滑 22%至 225 元，銷量同比增長 856%至 1625 萬臺，銷售額同比增長 645%至 36.5 億元。同時京東叮咚由于產(chǎn)品智能程度不足而銷量慘淡，團隊內(nèi)部管理混 亂引起 CEO 魏強等大量員工離職。2019 年頭部品牌持續(xù)以價換量的策略，全年全國 品類均價繼續(xù)同比下滑 10%至 203 元，銷量同比增長 125%至 3664 萬臺，銷售額同比增長 104%至 74.4 億元。巨頭的價格下沉充分擠出二三線品牌，初步實現(xiàn)市場去山寨 化，根據(jù)奧維云網(wǎng)公眾號，市場份額高度集中于三巨頭天貓、百度、小米， 2019 年 CR3 高達 92.7%。

瓶頸：差異化競爭體現(xiàn)增長活力減弱，暴露語音交互與生態(tài)建設局限性。智能音 箱品類在快速擴張后進入增長瓶頸，具體表現(xiàn)為在形態(tài)、功能、使用場景等方面的差 異化競爭，暴露了當前技術(shù)背景下語音交互理解能力不足、使用場景有限以及智能家 居生態(tài)建設不足的局限性。 由于智能音箱核心功能與體驗取決于語音助手的信息處理能力，在技術(shù)水平接近 的背景下，2019 年末三巨頭阿里巴巴、百度、小米的智能音箱產(chǎn)品功能已集中在語音 助手問答、網(wǎng)絡音頻播放、智能家居指令接收及反饋，且體驗高度同質(zhì)，引起差異化 競爭的趨勢，而差異化主要體現(xiàn)在形態(tài)、功能、使用場景三個方面。

產(chǎn)品形態(tài)：有屏智能音箱出現(xiàn)且占比持續(xù)走高。在亞馬遜于 2017 年推出全球 首款帶屏智能音箱 Echo Show 后，2018 年 3 月百度發(fā)布國內(nèi)首款帶屏智能音 箱小度在家，顯著改善體驗，并引起各大智能音箱廠商先后推出類似產(chǎn)品， 帶動有屏智能音箱銷量占比提升至 2021H1 的 25.4%。

產(chǎn)品功能：廠商先后在智能音箱中加入紅外模組以匹配傳統(tǒng)家電，如小米在 2019 年 10 月推出小愛音箱萬能遙控版、百度在 2020 年 4 月推出小度智能音 箱 2 紅外版等。

產(chǎn)品使用場景：廠商先后針對細分場景推出智能音箱新品。百度方面，2020 年 3 月發(fā)布針對少兒教育市場的有屏智能音箱小度智能早教機，強調(diào)將“破 圈”進入多樣細分場景；阿里方面，2020 年 5 月宣布升級 AIoT 生態(tài)圈，強 調(diào)天貓精靈品牌硬件的中控設備地位并推出面向全行業(yè)開放合作聯(lián)合定制產(chǎn) 品的子品牌“天貓精靈妙物”，2020 年 11 月首批“天貓精靈妙物”產(chǎn)品出現(xiàn)， 智能音箱與兒童鬧鐘、暖風機投影儀等品類相融合；小米方面，2020 年 9 月 推出內(nèi)置電池、可脫離電源使用的的小愛音箱 Art 電池版，2021 年 8 月推出 主打音質(zhì)的高端智能音箱小米 Sound，提升細節(jié)體驗。

差異化競爭反映市場增長活力減弱，且市場規(guī)模增長從銷量驅(qū)動轉(zhuǎn)向均價驅(qū)動。 2020 年全國品類銷量僅同比增長 3%至 3785 萬臺，銷售額僅同比增長 13%至 83.7%， 均價同比增長 9%至 221 元；2021 年全國品類銷量同比下滑 3%至 3654 萬臺，銷售額 在各家中高端新品的帶動下提升 20%至 100.5 億元，均價同比增長 24%至 275 元。

究其原因，智能音箱品類增長活力弱化并進入差異化競爭除體現(xiàn)當前智能家居生 態(tài)建設不足外，亦彰顯語音交互方式本身由于對用戶口語表達、環(huán)境聲音有所要求而 在使用場景上天然受限。

智能家居生態(tài)建設方面：廠商先后在智能音箱中加入紅外模組以匹配傳統(tǒng)家 電，體現(xiàn)智能家居生態(tài)建設不完善導致智能音箱賣點難以突出。從廠商宣傳 口徑上看，智能家居平臺入口的特性為智能音箱核心賣點之一，但該賣點的 實現(xiàn)以用戶家中具備智能家居環(huán)境為前提，在大部分智能音箱用戶可連接控 制的智能家電仍相當有限時，智能音箱作為智能家居平臺入口的特性無法充 分發(fā)揮。

語音交互方面：有屏智能音箱出現(xiàn)且占比持續(xù)走高體現(xiàn)了現(xiàn)階段語音交互在 語義理解技術(shù)以及使用場景上的局限性。目前語音助手的交互主要基于自然 語言處理（Natural Language Processing）技術(shù)，核心任務包含自然語言理解、 自然語言生成兩部分，其中在自然語言理解上目前國內(nèi)外語音助手僅支持使 用標準的設定語言對話，國內(nèi)語音助手基本上僅支持標準普通話，對于用戶 不會講普通話、存在厚重口音、普通話夾雜方言或其他語言等情況，語音助 手識別能力仍存在較大瓶頸，覆蓋人群有限。同時，開口說話并非所有用戶 在直覺上最直接的交互方式，且易受噪聲等因素干擾，并非在所有場景中均 可提高交互效率。因此，廠商在智能音箱上加入觸屏，除差異化競爭的因素 外，主要系為緩解語音交互在當前技術(shù)水平下的局限性引起的識別不準、反 饋不清晰等不便，同時適應更多交互場景，故有屏智能音箱反映語音交互的 局限性。

2.3 體感交互：規(guī)避語音交互弊端，或驅(qū)動長期效率提升

指令識別基于視頻畫面，避免語音交互弊端但仍處發(fā)展早期。體感交互從視頻畫 面中的用戶活動識別指令并執(zhí)行功能，可在一定程度上避免語音交互口語表達理解能 力不足、環(huán)境干擾因素過多等導致的使用場景局限性，但目前仍處發(fā)展早期，成熟度 偏低。

體感交互基于攝像技術(shù)，通過感知人體特定部位的活動并識別相關(guān)指令以執(zhí)行功 能，而識別的內(nèi)容從小到大可分為眼動、表情、手勢、肢體動作等。由于人體活動內(nèi) 涵的信息量遠低于語言，體感交互相比語音交互對輸入內(nèi)容的理解能力要求偏低，而 側(cè)重識別、計算、匹配能力的提升，同時無需發(fā)出聲音，因此可在一定程度上避免語 音交互口語表達理解能力不足、環(huán)境干擾因素過多等導致的使用場景局限性，并可在 免接觸式交互范圍內(nèi)作為語音交互的重要補充甚至替代方案。

在技術(shù)原理上，體感交互主要通過多攝像頭之間的視差計算人體與其他物體之間 的距離變化，從而建立三維空間并感知人體活動信息，因此發(fā)展歷程與攝像頭捕捉畫 面能力的發(fā)展、實時算法與算力的進步以及信息的傳輸速度高度掛鉤。目前體感交互 技術(shù)仍處在發(fā)展早期，應用成熟度不及語音交互，微軟、蘋果、谷歌、華為、阿里等 科技巨頭已具備多項技術(shù)積累，反映對交互方式未來發(fā)展的重要性。

當前應用場景受制于識別能力，中長期或成交互效率提升中樞。當前體感交互已 初步應用于少量場景，由于識別能力仍處早期發(fā)展階段，殺手級應用仍未出現(xiàn)，但成 長潛力明確，或為中長期效率提升中樞。由于體感交互技術(shù)仍處在發(fā)展早期，當前落 地應用場景大部分具備較強的娛樂屬性，如蘋果用卡通形象演繹用戶面部表情變化的 “擬我表情”、微軟基于用戶肢體動作變化操作的 Xbox 游戲等。在智能家居領域，目 前阿里巴巴天貓精靈、百度小度的有屏智能音箱中已具備識別手勢隔空操作的功能， 且百度魔屏健身鏡具備識別健身動作是否標準等功能，但整體而言殺手級應用仍未出 現(xiàn)，應用范圍仍較小。展望未來，隨著視覺識別以及分析等技術(shù)進步，體感交互功能 預計逐步滲透至各智能家居品類產(chǎn)品，且或憑借局限性弱于語音交互的特性并隨著云 端分析技術(shù)升級成為主動交互效率提升的驅(qū)動中樞。

3. 自動反饋：鋪墊新增場景，中長期聚焦用戶需求理解

自動反饋的作用機制為通過感知設備采集信息，隨后在計算平臺整理、提取用戶 需求，最終指揮執(zhí)行設備運行相關(guān)功能，因此感知設備采集信息以及計算平臺提取信 息的兩大環(huán)節(jié)將決定自動反饋的應用場景范圍。目前自動反饋的應用場景主要可歸為 條件觸發(fā)自動執(zhí)行、動態(tài)調(diào)整運行參數(shù)兩類，兩種類別中的場景均存在龐大挖掘空間。 展望未來，目前信息采集技術(shù)已基本成熟，中短期看可通過將環(huán)境信息感知模塊嵌入 多樣設備挖掘場景，中長期看預計主要依靠計算平臺提升從用戶體征及行為信息理解 需求的能力構(gòu)建發(fā)展空間。（報告來源：未來智庫）

3.1 提取信息提升效率，新增場景潛力明確

基于外界信息，理解需求實現(xiàn)交互高效化與信息掌控豐富化。無論采用何種交互方 式，智能家居感知設備均為用戶采集更全面、更豐富的信息，而自動反饋方式下智能家 居系統(tǒng)在云端整理感知設備采集的信息并從中提取出用戶需求，最終向執(zhí)行設備下發(fā)明 確指令進行反饋，從而對用戶而言實現(xiàn)交互高效化與信息掌控豐富化的結(jié)合。 信息采集技術(shù)成熟，奠基新增場景潛力。自動反饋方式可為用戶提供區(qū)別于主動交 互方式的應用場景，明確具備為智能家居系統(tǒng)新增應用場景的潛力，而應用場景范圍將 取決于感知設備采集信息以及云端提取信息的兩大環(huán)節(jié)。而感知設備技術(shù)已相對成熟， 為自動反饋場景拓展奠基。

按照信息的復雜程度排序包含溫度、濕度、磁場、熱釋電紅外、聲音、畫面等，而 與之對應的信息采集設備分別為溫度計、濕度計、門窗感應器、人體感應器、麥克風、 攝像頭等。其中，溫度計、濕度計、門窗感應器、人體感應器等因采集的信息內(nèi)容相對 單一，應用已相對成熟，發(fā)展空間較小；而麥克風、攝像頭可記錄相對復雜的多媒體信 息，且二者結(jié)合后可記錄內(nèi)容更為豐富的視頻信息，結(jié)合視頻分析技術(shù)的發(fā)展，發(fā)展空 間相對廣闊。

3.2 場景挖掘：中短期滲透環(huán)境感知，中長期發(fā)力用戶需求理解

當前場景集中于條件觸發(fā)自動執(zhí)行、動態(tài)調(diào)整運行參數(shù)，挖掘空間廣闊。依靠多 樣感知設備，目前智能家居系統(tǒng)采用自動反饋方式的應用場景主要在條件觸發(fā)自動執(zhí) 行、動態(tài)調(diào)整運行參數(shù)兩方面，而技術(shù)進步的明確趨勢賦予未來應用場景多元化的想 象空間。 基于采集到的信息，智能家居系統(tǒng)一方面可識別信息內(nèi)容的邊際變化并作出是否 執(zhí)行自動化任務的決策；另一方面可整理歷史數(shù)據(jù)變化趨勢并推理用戶習慣，從而實 現(xiàn)運行參數(shù)的動態(tài)調(diào)整。

條件觸發(fā)自動執(zhí)行：若感知到外界信息觸及某一條件即觸發(fā)自動化任務指令， 實現(xiàn)信息的及時反饋以及操作的及時執(zhí)行。例如，門窗感應器檢測到門窗在 特定時段異常開啟時及時通知用戶；人體存在傳感器結(jié)合照明系統(tǒng)可實現(xiàn)人 離關(guān)燈；智能門鎖識別到主人回家即自動開門、識別到陌生人逗留則向主人 發(fā)出警告等。

動態(tài)調(diào)整運行參數(shù)：根據(jù)采集到的信息動態(tài)調(diào)整設備運行參數(shù)，實現(xiàn)執(zhí)行結(jié) 果的優(yōu)化同時避免資源浪費。例如，目前大量掃地機器人基于攝像頭拍攝的 房間環(huán)境信息在任務范圍內(nèi)規(guī)劃路線，從而實現(xiàn)避障、不漏掃、不重復掃等 功能；部分家用空調(diào)可通過紅外攝像頭識別用戶體溫變化，并實時調(diào)整出風 溫度、風向等參數(shù)；部分洗衣機通過稱重調(diào)整洗衣液投入量；部分抽煙機基 于攝像頭拍攝的油煙形態(tài)實時調(diào)整吸風力度及方向，實現(xiàn)在不漏吸的同時避 免不必要的能耗。

當前產(chǎn)品體系中，條件觸發(fā)自動執(zhí)行于動態(tài)調(diào)整運行參數(shù)兩類應用場景的實現(xiàn)方 法主要為小型感知設備與執(zhí)行設備聯(lián)動或在執(zhí)行設備中嵌入感知模塊，而感知與執(zhí)行 的組合方式仍存在廣闊挖掘空間，自動反饋方式仍可向多元場景滲透。 中短期滲透環(huán)境感知，中長期發(fā)力用戶需求理解。根據(jù)信息是否來自用戶體征或 行為，感知設備采集的信息可大致分為環(huán)境信息與用戶信息兩類，其中用戶信息的識 別與理解發(fā)展空間相對廣闊。

環(huán)境信息：主要以一維的形式呈現(xiàn)，且一般不含多媒體內(nèi)容，對信息內(nèi)容分 析的技術(shù)要求較低，具備直接應用于產(chǎn)品的條件，預計在中短期內(nèi)隨著各廠 商對潛在應用場景的挖掘預計帶動當前產(chǎn)品體系的初步智能化升級；

用戶信息：主要以二維或三維的形式呈現(xiàn)，且一般包含多媒體內(nèi)容，以麥克 風陣列、攝像頭系統(tǒng)、毫米波雷達等為感知設備，對信息內(nèi)容分析的技術(shù)要 求較高，而視覺信息乃至視聽信息采集技術(shù)提升以及視頻分析能力進步趨勢 明確，二者疊加預計推動攝像頭、麥克風組件往更多品類滲透，更細致地識 別需求，并在中長期衍生出更多的應用場景。

（本文僅供參考，不代表我們的任何投資建議。如需使用相關(guān)信息，請參閱報告原文。）

精選報告來源：【未來智庫】。未來智庫 - 官方網(wǎng)站

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