企業(yè)所有者權(quán)益簡介（下篇）
曉閑在上一期的文章里面提到了留存收益這個類別。
在曉閑看來，留存收益這個類別是所有者權(quán)益類別里面最重要的一個類型。
什么是留存收益
現(xiàn)在我來解釋一下為什么這么說。
留存收益是指企業(yè)在每年的經(jīng)營過程中由于盈利，導(dǎo)致企業(yè)的自身收益增加，增加的這一部分就是留存收益。
另外，注意哦，留存收益是企業(yè)歷年收益的累積的結(jié)果。
所以，可以簡單理解為留存收益才是企業(yè)真正賺到的錢。
一個企業(yè)運營的最終目標都是為了利潤，為了賺錢，既然留存收益就是企業(yè)真正賺到的錢，那么，自然而然地，留存收益才是對企業(yè)而言最重要的所有者權(quán)益。
不過，我在這里要特別提醒一下一個問題。
留存收益是最重要的最真實的利潤，但是，存在一些非常合法的手段或者特殊情況會讓留存收益減少，而且有些手段還是企業(yè)或者股東喜歡的方式。
下面我來介紹3種主要情況。
1.利潤分紅
對于企業(yè)來說，如果它采用現(xiàn)金分紅的方式向它的股東進行分紅，通常這個現(xiàn)金就是從留存收益里面出來的，股本是不可以用來向股東分紅的，因為企業(yè)的股本都在它的股東手里，要想通過這種方式送股就意味著某些股東的股份要減少，但是，股東所持有的股本的決定權(quán)可不在企業(yè)的手上哦，它只支配不了。
而資本公積分紅往往最后的分配結(jié)果還是股份等形式。
股東要想拿到現(xiàn)金分紅，通常是從留存收益里面出來的。另外附帶的結(jié)果就是企業(yè)自身的現(xiàn)金或者貨幣資金會減少。
2.轉(zhuǎn)增股本
除了分紅這種形式會導(dǎo)致留存收益下降外，如果企業(yè)還采用了留存收益轉(zhuǎn)增股本、資本公積等形式進行，同樣的結(jié)果也是企業(yè)的留存收益的下滑。
這個過程并沒有帶來企業(yè)任何現(xiàn)金的變化。
以上2種方式往往是企業(yè)的一部分利益轉(zhuǎn)移給了股東，或者從其報表的一個欄目中轉(zhuǎn)移到了另外一個欄目中去。
換句話說，這2種方式并不會導(dǎo)致企業(yè)創(chuàng)造的價值消失，不過是價值的一種轉(zhuǎn)移形式。
但是，除此之外，會存在一種形式會導(dǎo)致企業(yè)創(chuàng)造的一些價值消失或者減少，那就是第三種情況。
3.資產(chǎn)減值
所有者權(quán)益是代表真正屬于企業(yè)自身的資產(chǎn)或者獲取的收益，而在企業(yè)的報表中有很多資產(chǎn)是屬于企業(yè)的，比如企業(yè)銀行賬上的貨幣資金、倉庫的存貨（如正在太平洋上漂著的原油）、廠房設(shè)備、應(yīng)收賬款、房地產(chǎn)、收購企業(yè)的股權(quán)等等。
現(xiàn)在假設(shè)一個情況：如果企業(yè)的很多資產(chǎn)消失或者失去價值了，對于企業(yè)來說意味著什么？
比如價值10億美元的原油貨輪被恐怖分子襲擊而全部燒掉或泄露，非常糟糕的是企業(yè)沒有為這批貨物購買災(zāi)難險；
比如企業(yè)庫房中的50億的貨物因為管理不善，導(dǎo)致庫房燃燒并爆炸，最終全部貨值變成了0，同樣糟糕的是給該公司進行承保的保險公司認定保險條款不能賠付，且雙方打官司后，法院終審判決由企業(yè)自身承擔全部損失；
這樣類似的情況很多，這里僅僅提及這2個例子。其實這2個例子非常像，因此，我認為在回答上面提出的問題時，我僅以例子一進行說明。
由于原料被恐怖分子襲擊而喪失了全部的價值，那么，企業(yè)為此需要承擔10億美元的損失，這樣的損失需要從企業(yè)的利潤中扣除。
大家可以簡單地想一下，如果公司突然有一大筆損失，不從利潤中扣，那又該從哪里扣除呢？
而前面我講過了，留存收益是企業(yè)真正的利潤累積。
現(xiàn)在企業(yè)遭到了一筆損失，從利潤中扣掉，那么，結(jié)果就是該部分要從留存收益里面扣掉了。
也就是說：如果企業(yè)遇到了資產(chǎn)減值損失類似的情況，會導(dǎo)致企業(yè)的留存收益減少。
留存收益類型
前面部分是對留存收益及其變動做了一番解釋，下面開始更具體的內(nèi)容。
留存收益實際上也是比較復(fù)雜的內(nèi)容，其范疇和類型比較多，下面我來介紹一下具體的類別。
1.專項儲備
專項儲備是一類非常特殊的所有者權(quán)益類別。
從字面上來說，專項儲備可以理解為一種專門的儲備，或者叫一種專門的準備更容易讓人理解。
更加具體的來說是為安全生產(chǎn)準備的。
為什么要有專項儲備呢？
通常有一些特殊的企業(yè)，他們生產(chǎn)過程中容易出現(xiàn)比較嚴重的安全事故且事故的后果非常嚴重，企業(yè)專門建立該項目就是企業(yè)一旦發(fā)生該類問題或者事故，那么，該項費用可以幫助企業(yè)度過難關(guān)。
比如礦產(chǎn)企業(yè)紫金礦業(yè)每年需要計提的專項儲備金額高達1億元人民幣以上。而煤炭企業(yè)的專項儲備更夸張，以國內(nèi)最大的煤礦企業(yè)中國神華為例，其專項儲備計提甚至高達130多億人民幣，如果不計提這筆錢，都可以買下很多中小型企業(yè)了。
但是，有些企業(yè)就不用計提專項儲備，比如非制造業(yè)（如騰訊、阿里巴巴）、非危險性制造業(yè)，如食品企業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)等等。
專項儲備是一種計提策略，在我看來，一般可以理解為專項儲備是從企業(yè)的利潤中計提的，每年固定計提的。
嚴格意義上講，我們可以把專項儲備作為一種非常特殊的留存收益，因此，也屬于留存收益的范疇。
2.一般風險準備
一般風險準備也是一種特殊的所有者權(quán)益范疇。
從一般風險準備的角度看，其表示企業(yè)拿出來一些錢為一些潛在的一般性風險做準備，其潛臺詞是這筆錢我企業(yè)就準備打水漂了。
那么，這里有一些問題——一般風險是指什么，一般是對應(yīng)什么樣的企業(yè)呢？
一般風險可以理解為，就是經(jīng)常容易發(fā)生的且危害性比較大的風險，對于多數(shù)企業(yè)甚至社會來說，真正的一般風險其實就一個——金融或者經(jīng)濟領(lǐng)域的風險。
也就是說：一般風險往往是跟金融行業(yè)相關(guān)的風險。
一般容易遇到這類風險的企業(yè)大概就這幾個類型：保險公司、基金公司、銀行業(yè)、證券公司、其他投資機構(gòu)。
這些公司都容易出現(xiàn)金融或者經(jīng)濟領(lǐng)域的風險。我舉幾個例子。
比如銀行：
銀行的負債率非常高，如果某銀行的所有者權(quán)益權(quán)只有1000億，可以吸納近5000億的存款，同時可以對外放5000億左右的貸款。
現(xiàn)在假設(shè)一下，如果某銀行所有權(quán)總計1000億，它對外的全部貸款5000億如果全部收不回來，而它賬上還有5000億左右的客戶存款，那就意味著該銀行手上5000億的資產(chǎn)全部消失了，而它需要歸還儲戶5000億的款，同時銀行原本擁有的也就1000億，結(jié)果就是銀行最后倒欠儲戶4000億。
銀行還不了這筆錢怎么辦呢？
可能是國家來替銀行償還絕大多數(shù)欠款，這就是所謂的銀行的一般風險。
比如投資機構(gòu)：
有些專業(yè)投資機構(gòu)會從事一些衍生品合約的高風險的業(yè)務(wù)，這類業(yè)務(wù)的危害性遠超前面銀行的壞賬風險，真正意義上的銀行壞賬一般不是100%，可能只有1%，甚至0.5%。
2008年全球金融危機的本質(zhì)是美國的金融業(yè)的風控失敗進而波及全球，而且某些人聲稱到2021年的今天，2008年美國真正的金融危機還沒能徹底解決，可能會在未來進一步波及全球。
衍生品合約的風險的大小取決于國家的法律監(jiān)管強弱，相關(guān)機構(gòu)的風控意識。
衍生品合約的杠桿率（也就是負債率）可以達到500%，1000%，甚至無限大（若法律容許時）。
對于激進的投資機構(gòu)，它可以用1億的本金撬動1萬億甚至1萬萬億的資產(chǎn)，如果法律不監(jiān)管，這個資產(chǎn)規(guī)模還可以達到萬萬萬億級別，想要多大就有多大。
對于如此之高的杠桿，一旦資產(chǎn)規(guī)模有一丁點的虧損，其造成的損失都會以百倍、萬倍甚至萬億倍去放大。
好在中國政府是比較理性的，從2008年全球金融危機之后，政府一直在努力控制金融杠桿的風險。不過美國作為全球的頭號超級強國，或許未來還會再次成為衍生品合約的策源地，將全球拉近毀滅的邊緣。
對于具備波及整個國家甚至全球的金融行業(yè)的相關(guān)公司，法律會要求這些企業(yè)留下巨大的一般風險準備，比如全球最大的銀行工商銀行每年的一般風險準備超過3000億人民幣。
對于金融行業(yè)的公司來說，其資產(chǎn)規(guī)模越大，公司需要的一般風險準備也就越大。
類似于專項儲備，很多企業(yè)并不需要這一類的所有者權(quán)益，比如食品企業(yè)、化工企業(yè)。
同樣的，一般風險準備也是企業(yè)從自身的留存收益里面拿出來的，也可以計入留存收益的范疇。
3.盈余公積
盈余公積是一種重要類型的留存收益，是從企業(yè)的稅后利潤中提取的，是具有特殊用途的。總的來說盈余公積的作用比較多，比如彌補以前年度的虧損、轉(zhuǎn)增股本等等。
不過真要理解這個概念，其實難度很大，因此，我將簡單介紹一下其類型。
盈余公積一般分為法定盈余公積、任意盈余公積和法定公益金等類型。
法定盈余公積
法定盈余公積是法律要求企業(yè)必須提取的。據(jù)公司法規(guī)定，企業(yè)須提取其凈利潤的10%計入法定盈余公積，另外當法定盈余公積達到注冊資本（也就是股本）的50%時就不用再提取法定盈余公積了。
任意盈余公積
任意盈余公積這一項則是企業(yè)根據(jù)自身的需求和情況提取的，具體情況取決于企業(yè)自身，法律并無要求和管控。
法定公益金
法定公益金這一項是企業(yè)給職工準備的，比如員工宿舍等。這一項有沒有可能要看企業(yè)的福利政策了。如果單從企業(yè)自身的角度看，這一項可能是3類盈余公積中最不重要的一項。
4.未分配利潤
未分配利潤是指企業(yè)賺的錢留在自己賬上可以利用的部分。
也就是說，未分配利潤首先應(yīng)當屬于利潤的范疇，且是累積的利潤的范疇，其次，它也是一種留存收益。
坦白講，對于未分配利潤并沒有太多值得解說的地方。
因為當企業(yè)將利潤的留存計入所有者權(quán)益部分時，剩下的可能就是未分配利潤了。
在文章的最后部分，我需要再補充解釋一些關(guān)于所有者權(quán)益的概念。
這些概念可以幫助我們理解所有者權(quán)益的范疇。
1.股東權(quán)益合計
股東權(quán)益合計這個概念的產(chǎn)生源于一家公司持有其他公司的部分股份。
對于A企業(yè)來說，如果它與B公司共同持有C公司的股份，那么，按照國家的會計準則，C公司所產(chǎn)生的權(quán)益、資產(chǎn)、負債等可能要算到A公司的總的報表中去，也有可能不算進去，算不算、什么時候以及多少要算需要根據(jù)會計準則以及具體的持股情況而定。
2.歸屬于母公司的所有者權(quán)益
還是以前面的A公司持有C公司股份為例進行說明，歸屬于母公司的所有者權(quán)益，簡單說就是C公司的權(quán)益中有多少和多大比例屬于A公司，屬于的計入歸屬于母公司的所有者權(quán)益。
通常情況下，涉及到這個概念的，往往是因為A公司可以控制C公司，那么，C公司的一些資產(chǎn)、負債和所有權(quán)都要納入A公司的合并報表中。
也就是具備控股權(quán)的情況，要想具備控股權(quán)，有幾種情況：
比如持有一權(quán)一票（一份股份代表一份等價的投票權(quán)）時成為51%以上的控股股東，或者具備多數(shù)股權(quán)但成為大股東的（股份比例20%以上），或者雖然持股比例很少但具有一票否決權(quán)之類的情形。
有些情況下，即使某家企業(yè)持有另一家公司51%以上的股份，可能也不具備絕對控股權(quán)。
舉個例子，假設(shè)A公司持有C公司股份75%以上時，如果A公司可以控股C公司，那么，C公司的報表就要納入A公司的合并報表。
當然，即使根據(jù)合并報表，A公司能夠享有的C公司的權(quán)益也不是100%，屬于自己的就列入歸屬于母公司的所有者權(quán)益。
3.少數(shù)股東權(quán)益
少數(shù)股東權(quán)益同樣產(chǎn)生于持有另外一家公司的部分股份的情況。
我需要結(jié)合第二部分來說。
如果A公司對C公司具備絕對控股權(quán)，且持股比例為75%，而B公司持有C公司股權(quán)比例25%，那么，按照持股比例沒有特殊情況的，B公司享有C公司的權(quán)益為25%。
如果C公司的利潤為10億人民幣，那么，按照持股比例，A公司享有的對C公司的權(quán)益就是7.5億，這7.5億就要計入歸屬于母公司的所有者權(quán)益，而剩下的2.5億屬于B公司，就要計入少數(shù)股東權(quán)益。
文章的最后給大家?guī)讉€公式讓大家理解所有者權(quán)益的概念。
股東權(quán)益合計=少數(shù)股東權(quán)益+歸屬于母公司的所有者權(quán)益
歸屬于母公司的所有者權(quán)益=實收資本+資本公積+其他權(quán)益工具-庫存股+其他綜合收益+專項儲備+盈余公積+一般風險準備+未分配利潤
以上內(nèi)容以及前面的2篇文章為所有者權(quán)益的全部內(nèi)容。截止到本周這篇文章，資產(chǎn)負債表的全部內(nèi)容已經(jīng)介紹完畢。
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